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第61章 学习大作手投机智慧下（第1页）

经过向宁东方学习后，我开始根据他的小说，整理出有关大作手的投机智慧干货：

【趋势判断】

关注最小阻力线：利弗莫尔不用“牛市”和“熊市”概念，而是通过查看最小阻力线来确定市场的整体方向，它代表着市场运动的倾向，交易前需确保最小阻力线与交易方向一致。

例如：如果市场处于上涨趋势，最小阻力线向上，此时做多的阻力相对较小；反之，若最小阻力线向下，做空可能更有利。

留意板块表现：他重视某一板块的走势变化，因为资金往往会先流入资产增值速度最快的企业所在的强势板块。

投资者应关注领头羊板块，这些板块中的领导股通常是市场的先行指标，它们的强势表现可能预示着整个板块乃至市场的走势。

比如，当科技板块中的一些龙头股持续走强，可能带动整个科技板块崛起，进而影响市场的整体氛围。

【交易时机选择】：

反转关键点：这是买进的关键心理时刻，标志着趋势的转变。

比如，一只股票在长期下跌后，突然出现放量上涨且突破关键阻力位，可能意味着反转关键点的到来，后续可能开启一波上涨行情。

持续关键点：

它证实行情经过调整后仍延续原有趋势，是一个巩固阶段，既确认基本趋势未变，又提供了买卖或加仓的位置。

例如，股票在上涨过程中经历短暂回调后，再次上涨并突破回调前的高点，这就是一个持续关键点，表明上涨趋势在延续，投资者可以考虑加仓。

【资金管理】

分批买进：不要一次性全仓买入，而是分批次逐步建仓。这样可以降低因一次性买入而面临的市场波动风险，同时在股价走势符合预期时，还有机会继续加仓以扩大收益。

严格止损：如果一笔交易的损失超过10%，就马上抛出，以避免亏损进一步扩大。比如投资者以100元买入一只股票，当股价下跌到90元时，就应果断止损出局（对于这点，我个人始终难以简单苟同，因为我觉得这个原则太过绝对，我始终认为应该具体问题具体分析）。

持有现金：始终保留一定比例的现金，耐心等待所有有利条件出现。这样在市场出现绝佳机会时，才有资金可以投入，而不会因为过早满仓而错过好的投资时机。

截断亏损，让利润奔跑：及时止损亏损的交易，而让盈利的交易继续持有，以获取更大的利润。

例如，当买入的股票上涨了一定幅度后，可以适当提高止损位，保护已有的利润，同时让利润在趋势持续的情况下不断增长。

利润取半：在获得一定利润后，可以考虑将部分利润兑现，以锁定部分收益，同时保持一定的头寸继续参与市场，避免因市场突然反转而导致利润大幅回吐。

仓位控制（倒金字塔式加仓法）：

试探性操作：在买入任何股票之前，先建立小仓位。

如果该股票走势符合预期，处于上升趋势，再逐步加仓。比如先买入200股，若股价上涨且在关键点幅度内，再买200股，依此类推，但每次加仓都要确保价格在比上一次高的价位上。

【关注反转迹象】

在股价持续上涨过程中，全力关注股票的反转迹象，一旦看到反转信号，如成交量异常、价格冲高回落等，果断离场，甚至反手做空。

例如，当股票在高位出现成交量大幅增加但价格不再创新高，或者出现放量下跌的K线形态时，就可能是反转的信号。

【情绪控制】

制定策略并坚持：在投机之前，制定周密的战斗计划，并使其与自己的脾气相一致。交易过程中严格按照计划执行，避免因情绪波动而随意改变交易策略。

等待市场信号：不要预测市场，在交易前等待市场给出提示、信号和暗示，只有当判断得到市场证实后才进行交易。

比如，不要仅凭自己的主观猜测认为市场会上涨或下跌就盲目进场，而是要等市场确实出现了上涨或下跌的迹象，如突破关键价位、形成特定的K线形态等，再做出相应的交易决策。

最后，我又摘录大作手生平事迹，从而站在上帝的视觉去思考大作手的智慧：

杰西?利弗莫尔（JesseLauristonLivermore）1877年7月26日出生于美国马萨诸塞州舒茨伯里市，是一对贫苦农民的独子。

在孩童时代他就展现了远超常人的【数学天赋】。

利弗莫尔14岁时带着口袋里仅有的5美元离开了父母，去了波士顿，在当地PaineWebber分公司当股票行情抄写员。

他对自己【记下的数据】很感兴趣，逐渐发现价格的变动通常是可以预知的。1892年，15岁的他用午休时间在附近的“对赌行”开始进行投机交易，很快就积累了1000美元。

1899年，22岁的利弗莫尔带着美金再次到华尔街冒险，但以失败告终，还向经济商借了1000美金。

不过他继续在“对赌行”寻找机会。1901年他从牛市中赢得巨大利润，获利美金后开始做空，不久便全部输光。后来他不断总结经验，改良系统。

1907年，利弗莫尔在交易崩溃的行情中做空，赚了100万美元。1908年，他因【放弃自己的交易原则】，在股市交易中【连续破产】。1914年，37岁的利弗莫尔负债累累，失去交易机会。但在1915年，38岁的他再次反败为胜。

1929年，50多岁的利弗莫尔在股市大崩盘中做空，获利超过1亿美元。

然而，他的人生也并非一帆风顺，后来经历了多次大起大落。

1934年，他【第四次宣告破产】。1940年11月28日，在纽约最寒冷的冬日，利弗莫尔在曼哈顿一处酒店的衣帽间开枪【自杀】，身边留下了一封给妻子的遗书。

我陷入了沉思，强如世界顶流的大作手，当采取投机策略时，最终也是一个令人唏嘘的悲剧结果，那么投机策略，有几人能真正笑到最后？

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